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02 - Triple bottom - Description p.139
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Le chiffre trois est souvent observé
en analyse technique. Le marché éprouve souvent le besoin de tester
certaines zones à trois reprises et d’une façon générale l’échec de
trois tentatives aboutit souvent à un retournement de tendance.
C’est le cas du triple bottom, où à trois reprises le marché va
buter à la baisse sur une zone de support qui servira de base à une
nouvelle tendance haussière.
Les trois séries de baisse sont initiées à partir d’un même niveau
servant de résistance, horizontale ou oblique, appelée ligne du cou.
Seule la cassure haussière de cette ligne validera la figure. Dans
ce cas, le taux d’échec est faible de l’ordre de 4 %. Autrement dit,
une fois la ligne du cou débordée, 96 % des configurations
poursuivront leur hausse.
Globalement, l’évolution attendue avant cassure de la ligne du cou
est haussière dans 66 % des cas avec un gain moyen de l’ordre de 38
%, le délai d’atteinte de l’ultime plus haut étant de 7 mois et
demi. |
La durée moyenne de la figure est de 4 mois
entre les bottoms extrêmes, la séparation moyenne entre deux bottoms
est de 2 mois. La cassure de la ligne du cou après le dernier bottom
survient en 6 semaines environ, ce qui est comparable à ce qui est
observé sur le double bottom.
Les pullbacks ou throwbacks sont très fréquents et observés dans 70
% des cas. Leur durée moyenne est de 9 jours.
Le triple bottom apparaît être une figure de renversement de
tendance dans 2/3 des cas mais peut se retrouver également en tant
que figure de continuation haussière dans 1/3 des cas.
Le triple bottom est plus rarement observé que le double bottom et
il est bien sûr difficile de savoir à
l’avance si un double bottom évoluera vers un triple. Il faudra donc
être très rigoureux dans la gestion des
positions. |
La performance de
la figure est également influencée par le niveau respectif des
deux derniers bottoms. Ainsi, si le troisième creux est moins
profond que le second, le gain moyen attendu est de 48 %.
Dans le cas contraire, cette hausse ne sera que de 31 %. |
Si nous associons cette observation à celle faite sur les
volumes, il apparaît que les triples bottoms, dont le dernier
bottom est moins profond et comporte plus de volumes que le
second, devraient être les plus performants après cassure de la
ligne du cou. |
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