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 Psychologie

Si vous êtes peu sur de vous, perplexe, malheureux ou trop confiant.
Ou encore hypnotisé par l'écran, alors abstenez vous de trader.


Chapitre 1 - Biais psychologiques et erreurs de trading
 


 

Dans les faits, les émotions sont néfastes et perturbatrices car elles empêchent toute décision rationnelle.

La réaction du trader va différer selon sa situation financière (gains ou pertes) puisque ses émotions prennent souvent le dessus et dictent ses prises de décision.

Enfin, il faut noter que les biais psychologiques ne sont pas figés et évoluent en fonction de la situation financière ou de l'état d'esprit du trader.

Une série de gains ou de pertes peut faire passer un individu d'un état émotionnel serein à un état euphorique ou de déprime.

Après une série de gains, un trader sera euphorique et se croira invincible il sera probablement incité à prendre des risque importants et oubliera totalement son plan de trading, ignorant les alternatives présentes ainsi que le risque possible.

Inversement, une série de pertes peut faire douter le trader de ses compétences et le plonger dans un état de pessimisme exagéré.

Le trader hésitera alors à prendre les signaux et ne sera pas dans les conditions optimales pour tirer profit de l'évolution des marchés.

Nous voyons l'intérêt pour le trader de comprendre le dynamisme des biais cognitifs afin de mieux les maîtriser.

La gestion des émotions.

Les émotions et les humeurs peuvent sérieusement impacter la performance d'un trader.

Gérer les pertes, gérer les gains

De études récentes montrent que les pertes sont perçues de manière bien plus douloureuse par un trader que la satisfaction ressentie pour un gain du même ordre.

En d'autres termes, les traders refusent de prendre des risques supplémentaires en situation gagnante mais sons favorables au risque en zone de pertes.

Lorsque l'on propose à un groupe d’individus de choisir entre deux alternatives soit une probabilité de 50 % de gagner 1 000 € soit un gain certain de 500 €, 84 % des sujets choisissent le gain certain. Par contre, si ces mêmes individus, sont confrontés au choix entre une probabilité de 50 % de perdre l 000 € et une perte certaine de 500 €, près de 70 % des traders opteront pour le choix risqué de perdre l 000 € ce résultat montre que les traders ont tendance à se comporter différemment selon qu'ils sont en position gagnante ou perdante. Ils seront prudents quand ils gagnent et extrêmement aventureux quand ils perdent.

Ainsi, à la suite d'une grosse perte latente, le trader subit souvent un choc émotionnel important. Il est comme paralysé et au lieu d'agir en coupant immédiatement sa position il se met à espérer et reste en position d'attente.

Il pense qu'en ignorant l'information communiquée par le marché, il sera protégé Il oublie que < ne rien faire (et une décision) > peut s'avérer extrêmement dangereux et équivaut à une prise de décision. Le trader va recourir à la pensée magique et s'imagine que le simple fait de penser positivement provoquera une évolution favorable des marchés. Notons que la pire des choses qui puisse arriver au trader et une évolution des marchés en sa faveur car cela développera chez lui des réflexes erronés et aura à terme conséquences catastrophiques.

L’excès de confiance

Une étude montre que de nombreux traders particuliers souffrent d'un excès de confiance dans leurs capacités et que les hommes sont plus touchés que les femmes par ce biais psychologique.

L’analyse de 10 000 comptes boursiers montre que la performance des traders qui passaient auparavant leurs ordres par téléphone a fortement décliné lorsqu'il ont adopté le courtage via Internet. En effet, les individus pensent souvent qu'ils disposent de qualités et de capacités supérieurs à la moyenne ce qui les pousse à effectuer des opérations peu réfléchies et a ne pas réaliser le travail de recherche nécessaire. Ils estiment qu'en se fiant seulement à leur instinct ils seront capables de réaliser une performance supérieur à la moyenne. L'excès de confiance peut donc se révéler dangereux en trading d'autant plus que la prudence est une qualité essentielle chez tout trader. Un trader doit être extrêmement vigilant avant l'ouverture d'une position et ne doit se positionner que si toutes les conditions sont réunies pour cela, il doit mettre son ego de côté et se focaliser essentiellement sur l'information fournie par le marché.


Croyances, connaissances et prise de décisions

L’héritage du passé

Le passé hante notre présent mais aussi notre avenir. Durant son enfance, un individu va probablement vivre des expériences douloureuses qu'il cherchera à éviter par la suite. Pour se protéger et pour atténuer la douleur potentielle il adoptera une série de croyances et de réponses toutes faites : être prudent, ne pas prendre de risques accepter l'ordre établi etc.

Ces principes rassurent l'individu car ils lui donnent l'impression de gérer la complexité et la turbulence du monde et représentent du moins en apparence une protection efficace contre la douleur émotionnelle. Néanmoins si ces principes permettent à l'individu de contourner la dure réalité des marchés, ils ne règlent pas le problème. La peur reste Intacte et ces croyances ne font que l'exacerber. En effet, comme nous le verrons par la suite, la meilleure manière de surmonter notre peur est d'affronter ce qui nous fait le plus peur.    

L'influence des connaissances et des croyances en trading

Les connaissances acquises par le trader lors de son éducation, sa formation universitaire et scolaire ainsi que ses diverses expériences (professionnelles et personnelles) vont fortement Influencer ses poses de décision sur les marchés. Les connaissances du trader vont lui permettre d'analyser rapidement toute situation de marché avant de prendre une décision. Cependant, cette situation présente aussi des inconvénients majeurs, les traders ne voient que ce qu'ils ont appris à voir et négligent tout le reste

Ainsi, selon ce que l'on aura vécu, l'information sera teintée positivement ou négativement : ce n'est pas l'information qui est en elle-même positive ou négative mais la manière dont on la perçoit Si une situation nous évoque un moment heureux, nous allons la considérer comme une information positive inversement, si une Information nous rappelle une expénence douloureuse, nous ferons tout pour l'éviter : la crainte de revivire   une expérience douloureuse pousse le trader à se retirer et l'Incite à se protéger en ignorant tout simplement les Informations gênantes.   

La peur reposant notamment sur certaines expériences anciennes et douloureuses, la perspective de revivre une situation similaire fait resurgir nos pires angoisses et provoque un sentiment de peur. Terrence Odean a également montré que les traders modifiaient leur gestion des risques en fonction des gains ou des pertes réalisés récemment.

Ils sont extrêmement confiants et Impulsifs après une série de gains mais très prudents et averses au risque après une série de pertes.
Un trader qui a enregistré une série de positions gagnantes va prendre des risques   plus importants car il estime jouer avec de l'argent gagné facilement. Inversement, après une série de pertes, un trader sera traumatisé et hésitera à ouvrir une position. Ainsi, pour résumer, la perception du risque dans une situation donnée va grandement dépendre des résultats enregistrés lors des dernières opérations.

Les principales erreurs des traders

Gérer les pertes de façon hasardeuse

En général, les traders ne se conforment pas au célèbre adage boursier : Il   faut couper ses pertes rapidement et laisser courir ses profits.   Ils refusent souvent de couper leurs pertes rapidement et prennent généralement leurs bénéfices prématurément.

Le trader aime prendre des risques lorsqu'il perd, et refuse de couper ses pertes. Il se place en mode espoir et n'analyse plus les marchés. Il attend seulement une évolution favorable du titre qui n'arrivera   peut-être jamais.

Inversement après l'ouverture d'une position le trader devient anxieux dès qu'il gagne un peu d'argent et se précipite vers la sortie pour prendre ses bénéfices.

Tous les praticiens s'accordent sur la nécessité d'inverser cette manière de penser du trader : il doit accepter de prendre des risques lorsqu'il gagne et redoubler de vigilance lorsqu'il perd de l'argent, Le trader doit donc lutter contre sa propre nature.
Le célèbre trader Paul Rotter explique que sa principale force est d'être agressif dans les phases gagnantes, durant lesquelles il prend des risques plus importants, et de diminuer son exposition dans les phases perdantes et dit également qu'au-delà d'un certain niveau de pertes, une personne neutre doit éteindre les moniteurs et couper toutes les positions du trader pour éviter qu'il ne fasse plus d'erreurs  

Moyenner sur une position perdante

Lorsque l'on pousse plus loin l'adage étudié précédemment, on s'aperçoit qu'en position perdante les traders vont souvent aggraver leur situation financière en moyennant à la baisse Le principe consiste à augmenter sa position sur un titre que l'on possède déjà et sur lequel on perd de l'argent Le trader souhaite diminuer son coût de revient car il est convaincu que le marché va lui donner raison et lui permettra de rentrer dans ses frais rapidement.

Cette approche a comme principal inconvénient de nous faire entrer en mode espoir au lieu d'analyser froidement et rationnellement l'information à notre disposition Cela peut fonctionner dans un marché sans tendance, mais dans un marché en tendance baissière ou haussière, le trader risque d'enregistrer une sévère déconvenue, car les rebonds seront éphémères et le marché poursuivra inexorablement sa tendance Le trader fidèle à une position peu efficace ne rentrera jamais dans ses frais, et pire il immobilisera son capital dans une position stérile. Pour paraphraser un célèbre trader : < La fidélité est souhaitable en amour et en amitié, mais elle est une tare sur les marchés > .

Se précipiter (et tirer des conclusions hâtives)

Le risque est souvent négligé

Souvent ,les traders oublient de penser au risque lors de l'ouverture   d'une position (ils sont obnubilés par le gain et négligent totalement les pertes potentielles). Au lieu d'analyser froidement les marchés et d'attendre les meilleurs opportunités, les traders ont tendance à se précipiter sur n'importe quelle opportuniter



lls   vont négliger leur système et recourir à la loi des petits nombres, c'est-à-dire un signal offrant   une faible probabilité mais suffisante à leurs yeux pour justifier une ouverture   de position.

Deux situations méritent d'être traitées :

Le relâchement est fréquent après une série de gains :

il va    sans dire que   les humeurs d'un investisseur sont aussi fonction de l'état de son portefeuille. Un trader en position gagnante sera optimiste, aura confiance en lui et n'hésitera pas à prendre des risques Le revers de la médaille est qu'un   excès d'optimisme peut également engendrer des décisions précipitées. Les grosses pertes arrivent souvent après une série de gains car le trader, qui se sent infaillible, ne se protège plus. Cette désinvolture   peut lui coûter cher

La panique et l'angoisse dominent chez le trader après une série de pertes :

en situation perdante, le trader est généralement pessimiste, manque de confiance en lui, doute dans son système, etc. Ceci peut le pousser à prendre des risques démesurés ou au contraire le faire entrer dans un état de choc qui le paralyse totalement.


L'impulsivité

La précipitation peut résulter d'une impatience du trader liée à un état euphorique ou de déprime. Cette erreur devra être surveillée étroitement par tous les traders séreux, surtout dans les situations suivantes :

* Après une longue période d'attente , le trader peut s'impatienter et se précipiter pour saisir la prochaine opportunité.    

* Une série de pertes peut déstabiliser le trader et le pousser à prendre des risques de plus en plus importants pour tenter de revenir dans le vert. Il est désespéré et ne pense plus au risque qu'il prend car sa seule préoccupation devient l'opération qui le sauvera.

* Enfin le trader peut enregistrer une série de gains et entrer dans un état d'euphorie. Il va avoir une confiance exagérée dans ses capacités et saisir la première opportunité qu'il juge correcte au lieu d'attendre la < meilleure > opportunité qui respecte strictement les règles de son plan de trading.

Il va sans dire que le trader ne doit en aucun cas perdre son énergie à saisir tous les signaux mais utiliser intelligemment ses ressources et attendre les meilleures opportunités.


Les comportements moutonniers

Les nouvelles d'ordre marco ou microéconomiques influencent souvent l'état d'esprit des opérateurs. Les nouvelles positives redonnent de l'espoir aux investisseurs, et inversement pour les mauvaises nouvelles. Or, comme nous le verrons par la suite les excès à la hausse ou à la baisse sont généralement   liés à un optimisme ou à un pessimisme exacerbé de la part des investisseurs.

Néanmoins c'est le moment que les marchés financiers choisissent   pour dessiner un retournement brutal appelé krach pour une   baisse brutale ou short squeeze lors d'une accélération haussière. Le short squeeze désigne une situation où les vendeurs à découvert se font piéger avec l'entrée massive d'acheteurs.

Le   raisonnement est simple et s'inspire de la loi économique de   l'offre et de la demande. Lorsque les investisseurs s'arrachent un titre, son prix monte, mais sur les sommets la plupart des investisseurs sont positionnés à l'achat.

Il suffit d'une nouvelle négative ou même d'une légère correction pour provoquer un phénomène de panique et un décrochage. Le trader doit éviter les comportements moutonniers qui consistent à suivre la foule sans véritable raison. 


Espoir...


 

Le mode espoir et souvent "utilisé" par le trader peut avertit, trop pressé, mal informé ou novice, il se place souvent contre la "tendance" est espère qu'elle se renverse, souvent il sortiras de sa position au plus mauvais moment, c'est à dire après avoir "espérer" pendant plusieurs heures ou plusieurs jours soit juste avant que la situation ne se renverse justement en sa faveur.

Bien sur se placer en mode espoir et ce qu'il ne faut pas faire, par ailleurs, un trader va dépenser énormément d'énergie pour tenter de protéger une position perdante, en (se) justifiant (a lui même) sa décision, au lieu d'accepter son erreur et de passer à autre chose.

Si vous travaillez juste ce mode n'existera pour ainsi dire pas ou très peu. Il n'agiras sur vous que de façon sporadique sans que ce mode soit néfaste pour votre psycologie de trader.

Bien sur les revers sons toujours possible, mais vous devez retirer de vos techniques tous ce qui permet au mode "espoir" de voir le jour.

Il suffit d'une probabilité de réussite de 35 % pour enregistrer des performances honorables, néanmoins, le trader utilisateur doit être capable de subir une série de pertes sans être ébranlé.

Pour certains traders, cela peut être intolérable et un système de trading même bon, ne leur conviendra pas en raison d'une faible tolérance aux pertes. Pour ce type de traders, il convient de développer un système plus conforme à leur personnalité.

La dissonance cognitive caractérise une situation où le trader interprète l'information communiquée par le marché de manière douloureuse, puisqu'elle ne se plie pas à son scénario Il va alors chercher à se protéger contre la douleur en occultant cette nouvelle information. Dès lors, pour éviter la douleur, le trader va tout faire pour ignorer toute information susceptible de remettre en cause ses certitudes. Notre esprit peut bloquer notre capacité à voir des alternatives que nous aurions pourtant été capables de percevoir dans d'autres circonstances.

Une autre personnalité va alors prendre le relais il s'agit de la personnalité cachée.

La personnalité cachée du trader

Tout individu possède une personnalité cachée. Sur les marchés financiers, la personnalité rationnelle cède souvent la place à une autre personnalité, responsable dans bien des cas de l'autodestruction du trader...


En général, on estime qu'un individu ne dispose que d'une seule et unique personnalité et que les personnalités multiples sont l'apanage de quelques cas pathologiques. Dans les faits, nous passons tous par différents états émotionnels qui vont activer nos < autres personnalités > Notre personnalité n'est jamais figée, elle change et évolue. Parfois, nous avons confiance dans nos capacités et tout ce que nous faisons réussit ; d'autres fois, c'est le contraire qui se produit et nous perdons le contrôle de notre personnalité. La seconde personnalité est souvent cachée et elle ne se révèle qu'après un choc psychologique Elle a ses propres caractéristiques, ses propres envies et ses propres comportements Pour Steenbarger, la personnalité duale a des implications importantes en matière de trading.

Des opérations sont souvent menées pour de mauvaises raisons.

Elles ne reposent pas sur une recherche approfondie et ne respectent pas le plan de trading. Les individus perdent de l'argent sur les marchés pour des raisons qu'ils ne maîtrisent pas toujours. La personnalité du trader à l'origine de l'ouverture d'une position, n'est pas la même que celle qui gère la position ou celle qui la clôture. Lorsqu'une position est ouverte, une autre personnalité prend le relais et va agir à sa guise. Ainsi, le trader peut ouvrir une position en se basant sur des critères rigoureux dans un premier temps puis, voyant le titre évoluer favorablement ou défavorablement, il va laisser ses émotions prendre le dessus. Son autre personnalité sera activée et la gestion de sa position sera beaucoup moins rationnelle. En position gagnante, le trader aura peur de perdre ses profits et décidera de sortir rapidement, alors qu'en position perdante, il sera en mode espoir et préférera attendre une évolution favorable du titre.

Les biais psychologiques peuvent faire passer le trader d'un état de sérénité à un état d'euphorie ou de déprime. Les erreurs d'un trader sont très souvent liées à son attitude face aux pertes, aux gains et aux opportunités manquées. Les biais

Psychologiques modifient sa perception des informations et le poussent à agir d'une manière qui va se révéler défavorable, provoquant notamment une suractivité dangereuses. (La suractivité est une situation ou le trader se met à prendre des positions de manière frénétique, sans réellement se baser sur des critères rationnels. Il est pris dans une sorte d'engrenage dont Il est difficile de sortir. En ce cas une personne neutre devrait liquider toutes les positions et éteindre les moniteurs. Quand au trader il devrait se remettre en question.)

Le trader peut être bousculé par les marchés et prendre des décisions extrêmement irrationnelles Par exemple, un trader dont l' analyse du marché est baissière va décider de vendre des titres à découvert quand il s'aperçoit que le marché se retourne contre lui il décide de couper sa position. La reprise de la baisse lui fait dire qu'il avait raison et qu'il n'aurait jamais dû sortir Il se remet à vendre, considérant que cette fois-ci sera la bonne. Manque de chance, le titre en décide autrement et se reprend. le forçant à sortir une nouvelle fois. Ce petit manège dure un certain temps et le trader, pourtant vendeur, ne voudra plus couper sa position considérant que le marché tu lui donnera tôt ou tard raison. Le marché poursuivra son ascension et lui infligera une perte Importante.

Avant tout, le trader doit donc tendre vers plus d'objectivité. Il doit, non seulement, comprendre les ressorts de ses principaux biais psychologiques mais également limiter leur impact négatif (1a prise de risque excessive en situation perdante, la précipitation, etc.).

Emotions et Autodestruction

Les biais psychologiques poussent le trader à l'erreur et dévoilent   sa personnalité cachée. Le trader rationnel devient euphorique, paniqué, paralysé, etc. Dans tous les cas, l'exacerbation   de ses émotions peut le mener à son autodestruction ...


La pression en trading est extrêmement élevée et cette activité risque fort de réveiller certaines émotions qui étaient jusque-là endormies. Ces émotions illustrent parfaitement la manière dont le marché peut mettre à mal nos défenses et nous pousser à prendre des risques inconsidérés en ne respectant pas notre système. La seule manière pour le trader de se protéger contre le chaos qui règne sur les marchés est d'élaborer une série de règles précises qu'il lui faudra impérativement respecter.

L’euphorie, la cupidité

L'euphorie et la cupidité peuvent conduire un trader à sa  perte. Généralement, l'euphorie est déclenchée par plusieurs mécanismes :

* Un comportement moutonnier : les nouvelles sont très  positives et tous les intervenants semblent gagner de l'argent. Le trader ne voudra en aucun cas rater cette opportunité et se précipitera pour acheter le titre sur les plus hauts.

 Ce phénomène concerne également les professionnels des marchés et durant le krach de mars 2000, de nombreux gérants. qui n 'avaient pas acheté de valeurs technologiques. se sont précipités pour ne pas louper l'occasion du siècle. Stances Druckenmiller, gérant du fonds de George Soros, en fait partie. Il est rentré tardivement et a essuyé une grosse perte, qui a provoqué son limogeage et la fermeture du fonds Quantum.

* Après une série de gains, le trader se croit infaillible et prend des risques de plus en plus importants. Or, c'est sou- vent après des gains importants que les traders enregistrent leurs plus grosses pertes.

Bon je vais suivre les autres alors...

Moi je suis infaillible, j'ai du nez et
est des grosses c......., le marché c'est moi qui le fait !!!

La panique, la peur

La panique et la peur peuvent également avoir des conséquences dommageables.

Lorsque le marché se retourne brutalement, le trader panique et va parfois couper sa position précipitamment. Un retourne- ment brutal n'est pas toujours synonyme d'un renversement de tendance. Souvent, les traders professionnels violent volontairement des supports ou des résistances majeurs pour déclencher un mouvement de panique et donc des sorties précipitées d'investisseurs qui avaient placé des stops autour de ces niveaux.
 



Vite il faut que je sorte je vais tout perdre...


De même, la peur pousse le trader à oublier son système et à prendre ses profits précipitamment. La performance du trader s'en ressentira car pour gagner à long terme, il doit laisser courir ses profits et couper rapidement ses pertes.

La paralysie

La panique ou l'euphorie poussent le trader à agir, mais il peut parfois rester pétrifié. Quelle est la psychologie sous- jacente à la paralysie ou comment expliquer qu'un individu puisse rester figé dans certaines situations ?

L'inertie (ne pas couper une position perdante) est une décision de trading : un trader qui achète un titre et qui ne coupe pas sa position lorsque le marché se retourne contre lui reste haussier. Il estime que le titre va, tôt ou tard, s'apprécier et que son scénario reste valide même s'il a été infirmé par le marché.

Or, beaucoup de traders restent paralysés après une grosse perte, et cette paralysie peut parfois leur coûter très cher.

La paralysie peut s'expliquer par l'état de choc du trader. Un mouvement brutal et inattendu du marché peut provoquer un traumatisme chez le trader, encore convaincu par son analyse et choqué par la réaction du marché.

 

Il se sent comme trahi et se met à rechercher toutes les informations qui justifient son point de vue, en se posant les questions suivantes :

 < Pourquoi le marché ne me donne-t-il pas raison ? Le marché doit aller dans mon sens, d'ailleurs toits les indicateurs et toutes les nouvelles   confirment mon point de vue. >

Le trader va refuser de couper sa position et s'entêter. Il préfère attendre un éventuel rebond et se met à espérer dès que le marché va dans son sens, ne serait-ce qu'un court moment.

Il ignorera tout mouvement adverse considérant qu'il n'est que temporaire.

Cette logique aveugle bloque le trader alors qu'il aurait pu éviter de se laisser dominer par ses émotions négatives, s'il avait coupé rapidement sa position et sans états d'âme. Le trader est sou- vent choqué après une grosse perte, et sera dans la même logique. Pire, il abandonnera tout espoir et ne fera rien Un trader qui perd 20 % sur un titre refusera de vendre alors que la possibilité d'une poursuite de la baisse n'est pas négligeable.

On le volt, la situation de paralysie empêche le trader d'analyser rationnellement ses positions et peut en cela avoir des conséquences désastreuses.

 
On n’analyse plus le marché objectivement, on bute sur le fait que nous pensons avoir raison et que le marché à en quelques sorte tort, (comme si le marché pouvait éprouver un sentiment !!!) Il devient impossible de réfléchir et nous sommes paralysés, prit au piège par un raisonnement interne intense et autodestructeur pour nos positions.


L'autodestruction

Nous avons étudié l'impact de certaines émotions sur la performance du trader. Pourtant, comment expliquer que le phénomène autodestruction soit aussi courant en trading ? L'autodestruction se retrouve fréquemment chez les traders qui sont sur les marchés pour de mauvaises raisons. Le travail ne suffit pas à la réussite, et il existe parfois des blocages face au succès.

L'autodestruction est involontaire lorsque le trader est complètement dominé par ses émotions et ne maîtrise plus ses décisions. L'euphorie, la panique et la paralysie peuvent créer les conditions de son autodestruction.

L'autodestruction peut également être volontaire. Tous les traders parlent de réussite, mais certains ne veulent pas réellement réussir. Les tarder qui veulent vraiment réussir vont tout faire pour y arriver. Les moins convaincus ne feront pas le nécessaire et abandonneront. Certains traders ne recherchent pas nécessairement la réussite sur les marchés mais à se faire plaindre : en ce sens, leur échecs représente une forme de réussite.

L’autodestruction est possible pour des raisons qui dépendent du trader mais aussi pour des raisons indépendantes de sa volonté. Le travail, la volonté et la motivation sont des atouts nécessaires mais non suffisant pour réussir. La vie d'un individu est composée d'une succession d’événements aléatoires qui rendent le succès à court terme totalement imprévisible mais cela ne signifie pas que la réussite soit impossible. En effet, qu'y a-t-il de pire qu'essayer ? C'est de ne pas essayer !!! La réussite dépend de nombreux facteurs et le hasard a une influence non négligeable à court terme. Néanmoins, à long terme, seules les compétences justifient et permettent le succès.

Pour résumer

- Les individus sont soumis à des biais psychologiques (biais émotionnels et biais cognitifs).

- Les biais émotionnels montrent l'influence sur la prise de décision alors que les biais cognitifs insistent Sur d'importance des croyances et des connaissances.

- L'individu va souvent se baser sur des principes erronés acquis durant l’enfance ou sa formation, pour se forger une opinion et prendre des décisions.

- Les biais psychologiques ne sont jamais figés et évoluent. Un biais cognitif (croyances) peut être à l'origine d'une erreur en trading qui provoquera un biais émotionnel (peur, panique).

- Les biais psychologiques sont déclenchés par un rejet de l'incertitude et du risque par les traders. Ils cherchent à réduire la complexité et la turbulence du monde avec des  raisonnements simplistes au lieu embrasser totalement cette situation.

- Les traders redoutent souvent plus tes pertes qu'ils n'apprécient les gains. Par ailleurs, ils sont souvent victimes d'un excès de confiance et surestiment Leurs capacités. Ces erreurs peuvent causer décisions irréfléchies et doivent être éliminées. Les humeurs ou l'état du marché vont également influencer le trader.

- Parmi tes erreurs fréquemment commises par tes travers, il y a tout d'abord une gestion hasardeuse des pertes qui pousse tes traders à ne pas couper les positions perdantes rapidement. Cette erreur est souvent à l'origine d'une moyenne à la baisse qui peut se révéler catastrophique. Enfin, les traders se précipitent souvent : ils sont impulsif et adoptent des comportements moutonniers au lieu de raisonner froidement.

 

- Les attentes non satisfaites font entrer te brader dans un état de douleur émotionnelle voire même dans un état de choc psychologique. Ceci active sa personnalité cachée qui peut le pousser, dans les cas extrêmes, à l'autodestruction.

 

Pour réussir comme trader il faut apprendre
à embrasser le risque, à l'aimer, à l'apprivoiser...


Fin du chapitre 1 - Chapitre 2

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