Nous pouvons tirer de cet exemple, une leçon encore plus fondamentale qui rejoint la conclusion du chapitre précédent. En effet, nous voyons qu’à partir d’une même analyse pertinente, qui était de bien identifier un support et de bien évaluer un objectif de hausse, seul l’intervenant rigoureux qui gère son risque de façon optimale, a pu générer une opération à faible risque qui, répétée sur des centaines de transactions, lui permettra de préserver et de faire fructifier très longtemps son capital. Autrement dit, la simple faculté à analyser le marché sur le plan technique n’est pas suffisante à la réussite, il faut en plus une application rigoureuse des règles de money management (protection du capital et prise de bénéfices). Ceci explique pourquoi, un bon analyste technique aussi brillant soit-il, ne fera pas forcément fortune sur le marché, car, entre bien anticiper le sens du mouvement, savoir ce qu’il faut faire et le faire réellement avec une méthodologie sans faille, il y a une grande différence. Cette différence, c’est l’expérience et le temps nécessaire pour l’acquérir, la rigueur, le contrôle des émotions et la discipline.

L’autre leçon pratique et désarçonnante de simplicité que l’on peut extraire de ce petit schéma, est que plus la prise de position est précoce et proche du point d’invalidation de l’hypothèse technique, plus le rapport bénéfice/risque est important.

Plus on tarde à entrer en position, moins le potentiel de gain est important et plus le risque de perte augmente, ce qui entraîne une franche minoration du B/R.

Par conséquent, à la lumière de ce simple petit schéma, il semble apparaître qu’une prise de position dite « agressive » n’est pas forcément la plus risquée et la moins profitable, contrairement à l’opinion communément admise. Nous aurons l’occasion de revenir très largement sur cette notion et d’approfondir cette réflexion par l’intermédiaire de nombreux exemples réels extraits du marché.

Vous voyez ainsi que « l’art » du positionnement des stops, dépend non seulement des conditions techniques de la valeur, mais également de votre rapport bénéfice/risque, ces deux aspects étant absolument indissociables. Nous y reviendrons de façon plus détaillée dans un prochain chapitre.

Il faut bien comprendre que la mise en place des stops n’est pas un concept de plus et encore moins une option. Il s’agit d’un élément fondamental à toute stratégie de placement financier. Évoluer sur le marché sans se soucier de ses stops, aboutira à des déconvenues douloureuses.

J’ajouterai d’ailleurs ceci, qui pourra sans doute étonner certains, mais c’est ce que l’expérience m’a montré à mes dépens : il ne faut pas calculer son stop a posteriori en fonction de son prix d’entrée sur son trade (opération d’achat/vente), mais concevoir son trade en fonction de la pertinence du stop que l’on pourra mettre. Ceci est une autre façon d’illustrer le rapport bénéfice/risque. Il faut ainsi intégrer d’emblée l’échec dans sa stratégie, dès le départ, car imaginer intervenir en Bourse, sans jamais être victime de pertes, est un doux rêve qui se termine toujours en cauchemar.